| Autor: Bogusław Bławat | 385 |
Strony: 385-390
pełen tekst
Summary
Optimal execution of large orders is examined within the technical framework of High-Frequency Trading (HFT). A sample model is proposed, which extends an existing strategy through HFT means like time slicing with random splitting of the order volume and time shifting. As this strategy brings some information asymmetry to the trading parties, a general question about its impact on market benefit is raised and proposed for further academic research.
PROBLEM OPTYMALNEGO WYKONANIA ZLECENIA W OBSZARZE TRADINGU WYSOKIEJ CZĘSTOTLIWOŚCI – PRZYKŁADOWY MODEL
Streszczenie
Prezentowany artykuł analizuje problem optymalnego wykonania dużych zleceń metodami tradingu wysokiej częstotliwości (HFT). Zaproponowany został przykładowy model, który rozszerza istniejące strategie za pomocą takich środków HFT jak time slicing – podział zlecenia w czasie z losowo generowanymi fragmentami wykonywanymi w przypadkowych interwałach. Ponieważ tego typu strategia przynosi ze sobą asymetrię informacji między uczestnikami transakcji, postawione zostało pytanie o jej wpływ na ekonomię, na które odpowiedzi dostarczyć mogą dalsze badania naukowe.
pełen tekstSummary
Optimal execution of large orders is examined within the technical framework of High-Frequency Trading (HFT). A sample model is proposed, which extends an existing strategy through HFT means like time slicing with random splitting of the order volume and time shifting. As this strategy brings some information asymmetry to the trading parties, a general question about its impact on market benefit is raised and proposed for further academic research.
PROBLEM OPTYMALNEGO WYKONANIA ZLECENIA W OBSZARZE TRADINGU WYSOKIEJ CZĘSTOTLIWOŚCI – PRZYKŁADOWY MODEL
Streszczenie
Prezentowany artykuł analizuje problem optymalnego wykonania dużych zleceń metodami tradingu wysokiej częstotliwości (HFT). Zaproponowany został przykładowy model, który rozszerza istniejące strategie za pomocą takich środków HFT jak time slicing – podział zlecenia w czasie z losowo generowanymi fragmentami wykonywanymi w przypadkowych interwałach. Ponieważ tego typu strategia przynosi ze sobą asymetrię informacji między uczestnikami transakcji, postawione zostało pytanie o jej wpływ na ekonomię, na które odpowiedzi dostarczyć mogą dalsze badania naukowe.