| Autor: Małgorzata Bołtuć | 19 |
Strony: 19-30
pełen tekst
Streszczenie
Artykuł zawiera przegląd przeprowadzonych do tej pory badań w zakresie badania relacji przyczynowo-skutkowych pomiędzy spreadami CDS a rynkiem akcji oraz obligacji. Druga część artykułu zawiera metodologię oraz wyniki przeprowadzonych badań własnych mających na celu zbadanie relacji pomiędzy spreadami kontraktów CDS dla Polski oraz zmianami indeksu WIG20. Otrzymane wyniki potwierdzają badania przeprowadzone dla innych krajów, że zmiany zachodzące na rynku akcji są przyczynami (w sensie Grangera) zmian zachodzących na rynku kontraktów CDS.
Słowa kluczowe: swapy kredytowe, akcje, obligacje
THE RELATIONSHIP BETWEEN CREDIT DEFAULT SWAP MARKET AND STOCK MARKET
Summary
The aim of this paper is to review research which has done up to now and test relationship between CDS, bond and stock. At the end it was also analyst of relationship between sovereign credit default swap for Poland and stock index WIG20. The results confi rm the previous research that new information are more often embedded into stock market before they are embedded in CDS market. That means, that stock market has leading role before CDS market
Keywords: credit default swaps, stocks, bonds
pełen tekstStreszczenie
Artykuł zawiera przegląd przeprowadzonych do tej pory badań w zakresie badania relacji przyczynowo-skutkowych pomiędzy spreadami CDS a rynkiem akcji oraz obligacji. Druga część artykułu zawiera metodologię oraz wyniki przeprowadzonych badań własnych mających na celu zbadanie relacji pomiędzy spreadami kontraktów CDS dla Polski oraz zmianami indeksu WIG20. Otrzymane wyniki potwierdzają badania przeprowadzone dla innych krajów, że zmiany zachodzące na rynku akcji są przyczynami (w sensie Grangera) zmian zachodzących na rynku kontraktów CDS.
Słowa kluczowe: swapy kredytowe, akcje, obligacje
THE RELATIONSHIP BETWEEN CREDIT DEFAULT SWAP MARKET AND STOCK MARKET
Summary
The aim of this paper is to review research which has done up to now and test relationship between CDS, bond and stock. At the end it was also analyst of relationship between sovereign credit default swap for Poland and stock index WIG20. The results confi rm the previous research that new information are more often embedded into stock market before they are embedded in CDS market. That means, that stock market has leading role before CDS market
Keywords: credit default swaps, stocks, bonds