| Autor: Jerzy Tymiński | 607 |
Strony: 607-616
Słowa kluczowe: ekonomiczna efektywność, ryzyko, VaR, metody szacowania
Keywords: economic effectiveness, risk, VaR, estimation methods
Klasyfikacja JEL: G32
pełen tekst
Streszczenie
Artykuł obejmuje problematykę oceny ekonomicznej efektywności podmiotu gospodarczego miarą VaR. VaR jest miarą ryzyka możliwą do zastosowania w każdym obszarze działalności podmiotu gospodarczego. Umożliwia kwantyfikację czynników ekonomicznych determinujących poziom ryzyka w poszczególnych obszarach. Techniki określające wartości VaR pozwalają ocenić dywersyfikację portfela także na rynku kapitałowym. Pozwalają też dokonać korekty działania podmiotu o czynnik ponoszonego ryzyka zarówno portfelowego, jak i na poziomie całego podmiotu. Jest to miara złożona metodologicznie. Wymaga zastosowania trafnych kalkulacji do oszacowania jej wartości. Jedną z bardziej przydatnych metod jest metoda symulacji Monte Carlo, która pozwala precyzyjnie przybliżyć wartość VaR.
THE ECONOMIC EVALUATION OF THE EFFECTIVENESS OF MARKET ENTITY’S BUSINESS PROCESSES AND VAR
Summary
The article discusses the use of VaR for evaluating the economic effectiveness of a market entity. VaR is a measure of risk that allows economic determinants of risk related to particular business areas to be quantified and can be applied to any type of activity. VaR calculation techniques also enable the assessment of capital portfolio diversification, as well as the readjustment of business operations according to risk involved in the portfolio and the whole organization. The measure is methodologically complex and precise calculations are needed to establish its value. One of the more useful methods is the Monte Carlo simulation method that yields relatively accurate values of VaR.
Słowa kluczowe: ekonomiczna efektywność, ryzyko, VaR, metody szacowania
Keywords: economic effectiveness, risk, VaR, estimation methods
Klasyfikacja JEL: G32
pełen tekstStreszczenie
Artykuł obejmuje problematykę oceny ekonomicznej efektywności podmiotu gospodarczego miarą VaR. VaR jest miarą ryzyka możliwą do zastosowania w każdym obszarze działalności podmiotu gospodarczego. Umożliwia kwantyfikację czynników ekonomicznych determinujących poziom ryzyka w poszczególnych obszarach. Techniki określające wartości VaR pozwalają ocenić dywersyfikację portfela także na rynku kapitałowym. Pozwalają też dokonać korekty działania podmiotu o czynnik ponoszonego ryzyka zarówno portfelowego, jak i na poziomie całego podmiotu. Jest to miara złożona metodologicznie. Wymaga zastosowania trafnych kalkulacji do oszacowania jej wartości. Jedną z bardziej przydatnych metod jest metoda symulacji Monte Carlo, która pozwala precyzyjnie przybliżyć wartość VaR.
THE ECONOMIC EVALUATION OF THE EFFECTIVENESS OF MARKET ENTITY’S BUSINESS PROCESSES AND VAR
Summary
The article discusses the use of VaR for evaluating the economic effectiveness of a market entity. VaR is a measure of risk that allows economic determinants of risk related to particular business areas to be quantified and can be applied to any type of activity. VaR calculation techniques also enable the assessment of capital portfolio diversification, as well as the readjustment of business operations according to risk involved in the portfolio and the whole organization. The measure is methodologically complex and precise calculations are needed to establish its value. One of the more useful methods is the Monte Carlo simulation method that yields relatively accurate values of VaR.